最新快讯![大行评级]国信证券：给予云音乐(09899.HK)“买入”评级目标价104.00至112.00港元

来源：同花顺金融研究中心时间：2023-03-01 19:36:23

(资料图)

国信证券3月1日发布公告。差异化生态推动下，公司收入稳步增长，成本端优化带来毛利率逐步提升。根据业绩会介绍，公司全年经营性现金流在2022年转正，截至2022年底现金储备达91亿元。后续，我们认为公司成本侧仍有优化空间，公司将继续注重单版权成本的优化。考虑到公司对社交娱乐业务收入增长与利润的平衡，我们下调收入预期，预计23-25年收入111/132/145亿元，调整幅度-6%/-4%/-4%。考虑到公司成本控制得当，我们上调利润预期，预计23-25年公司经调整净利润3.5/10.1/14.7亿元（原预测为-0.3/3/12亿元）。维持目标价104-112港币，维持“买入”评级。

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